京城路演，這是五一電器上市之前的最后一站路演了，秦川之所以要過來就是要把把關(guān)，因為京城站的路演和魔都站的路演不一樣。
京城是有五一電器的友商國鎂電器在的，這五一電器雖然說在京城也有旗艦店，但是京城是國鎂電器的大本營。
中國大飯店的小型會議室內(nèi)，午后的陽光照在人身上，讓人感覺暖洋洋的，空氣仿佛凝固了，只有中央空調(diào)低沉的嗡鳴和紙張翻動的沙沙聲。
窗外，是京城的車水馬龍，畢竟中國飯店的位置正好在中心區(qū)域，會議室里的氣氛，卻與窗外的喧囂形成了鮮明對比——凝重、專注，帶著大戰(zhàn)前夕特有的緊繃感。
秦川坐在主位，安全坐在秦川的身邊，雖然說空調(diào)的風吹的很冷，但他的額頭依舊有些汗跡，緊抿的嘴唇和微微蹙起的眉頭，暴露了他內(nèi)心的壓力不比龍城路演時小。
桌上攤著厚厚幾摞材料，有明天路演的最終版PPT打印稿、詳盡的問題與答案和預案、最新的財務數(shù)據(jù)摘要，還有幾份圈內(nèi)知名分析師關(guān)于家電零售行業(yè)的報告摘要，上面布滿了各種顏色的標記。
秦川首先開口：“都到齊了？好，咱們抓緊時間。”
秦川的聲音不高，卻帶著不容置疑的力度。他環(huán)視了一圈圍坐的，以安全為主的五一電器團隊核心成員：負責財務的副總老張、市場總監(jiān)小王、負責與保薦團隊對接的安曉、以及幾位核心業(yè)務骨干。
秦川的司機周林和秘書張英英則是坐在角落旁聽記錄。
“明天這場，是收官之戰(zhàn)，也是最硬的一仗。”秦川開門見山：“京城，臥虎藏龍，投資人更精明、更挑剔，媒體也更刁鉆。龍城、魔都的順利，不代表京城就能輕松過關(guān)。今天下午閉門會議，大家要再好好琢磨琢磨，特別是關(guān)于行業(yè)整合和未來格局的判斷，這是打動專業(yè)投資者的關(guān)鍵。也是明天路演之前的最后查漏補缺。”
秦川先定了調(diào)子以后，就把會議的主導權(quán)交給了安全，他只是來負責把關(guān)的，不是要把安全的活，全部都干了。
安全朝著秦川點點頭，拿起手頭的一份文件，敲了敲桌面：“老張，財務數(shù)據(jù)這塊是重中之重，也是他們最可能下刀子的地方。投資人那邊可能在這個問題上有疑慮咱們要提前準備好。明天公開場合，媒體也在，措辭必須滴水不漏！”
財務副總老張推了推眼鏡，神情嚴肅：“安總放心，核心口徑統(tǒng)一了：只強調(diào)健康的現(xiàn)金流和龐大的營收規(guī)模帶來的‘現(xiàn)金奶牛’效應。對于凈利潤率低的問題，突出行業(yè)特性——‘規(guī)模致勝，薄利多銷，這是連鎖零售的本質(zhì)和競爭優(yōu)勢’，并且強調(diào)隨著規(guī)模擴大和供應鏈效率提升，成本有持續(xù)優(yōu)化空間。任何關(guān)于‘資金緊張’、‘收購整合壓力’的直接字眼，絕對不提！如果被問到具體利潤率，就引導到‘運營效率提升’和‘未來增長潛力’上，用‘單位坪效’、‘會員復購率’這類運營指標轉(zhuǎn)移焦點。”
安全點點頭：“對，就這么辦。記住，數(shù)據(jù)是我們的盔甲，也是我們的軟肋。展示的時候要絕對自信，解釋的時候要圓融。小王，競爭格局部分，PPT再精煉一下。京城是國鎂的大本營，雖然我們不提友商名字，但投資人心里門清。重點突出我們的區(qū)域壁壘和三晉省的絕對控制力，這是我們的基本盤。
對于全國擴張，強調(diào)‘有序推進，聚焦核心區(qū)域，打造差異化服務體驗’，避免給人留下盲目擴張、要跟國鎂全面開戰(zhàn)的印象。秦總說了，未來是‘兩三家巨頭+幾家特色玩家’，我們要讓投資人相信，我們是那巨頭之一，而且有自己獨特的生存發(fā)展之道。”
市場總監(jiān)小王立刻回應：“明白，安總。已經(jīng)刪減了部分可能引發(fā)直接對比的圖表，增加了關(guān)于‘下沉市場渠道創(chuàng)新探索’和‘供應鏈深度合作共創(chuàng)價值’的內(nèi)容，更符合我們上市故事里‘突破話語權(quán)瓶頸’、‘價值戰(zhàn)’的主題。保薦方提供的行業(yè)地位對比數(shù)據(jù)，我們會用更宏觀的視角帶過，避免聚焦在具體數(shù)字的纏斗上。”
安全轉(zhuǎn)向安曉：“安副總，保薦團隊和券商代表那邊溝通好了嗎？明天他們的發(fā)言，特別是投資價值分析和定價邏輯，必須和我們的核心敘事嚴絲合縫。別讓他們自由發(fā)揮過頭，把調(diào)子拔得太高，或者不小心踩了雷。”
這樣的場合，雖然說兩人是父女關(guān)系，但這個是正式的會議，稱呼上肯定要更加認真一點。
安曉快速翻著筆記本：“已經(jīng)開過兩次協(xié)調(diào)會了。保薦方的李總明確表示，他們的分析會緊扣我們提供的‘區(qū)域王者向全國巨頭躍升’、‘規(guī)模效應釋放利潤潛力’、‘行業(yè)整合核心受益者’這三個核心邏輯點。定價方面，他們會采用相對估值法結(jié)合現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，強調(diào)我們相較于國鎂、肅寧的成長性溢價和區(qū)域壟斷溢價。關(guān)鍵數(shù)據(jù)點都反復核對過了，口徑一致。”
“好。”安全稍微松了口氣，但隨即又繃緊了神經(jīng)，“最不可控的就是現(xiàn)場問答環(huán)節(jié)。京城這幫記者和投資人，問題可能比魔都的還刁鉆，角度還清奇。咱們的預案，得再‘壓榨’一遍！”
他拿起那份厚厚的文檔：“龍城站那個關(guān)于‘資金鏈斷裂’謠言的應對方案保留，并且要更圓滑。老張，除了強調(diào)現(xiàn)金流，可以適度提一句‘我們與核心供應商建立了長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，賬期管理健康有序’，暗示我們有騰挪空間但并非依賴拖欠。關(guān)于收購金太陽和五星電器的整合，統(tǒng)一口徑是‘順利推進，協(xié)同效應初步顯現(xiàn)，團隊融合良好’，具體困難一概不提！如果有人非要問整合風險，就往‘標準化管理體系輸出’、‘人才梯隊建設(shè)’上引。”